La période de souscription de l’emprunt obligataire camerounais devait initialement courir du 9 au 18 mai de cette année, mais elle débutera finalement le lundi 16 mai pour s’achever le 25 du même mois. « Toutefois, elle pourra être prolongée, écourtée ou déplacée si l’arrangeur et le consortium de chefs de file et d’émetteurs en déterminent le besoin et après autorisation de la Cosumaf », informe un document d’information des opérations en circulation.
Nous avons également pris connaissance des scénarios d’entrée de nouveaux intermédiaires de marché dans cette opération. Il s’agit d’Attijari Securities Central Africa (Asca), la banque d’investissement centrafricaine du groupe marocain Attijariwafa, et d’AFG Capital, la filiale actions d’Atlantic Financial Group. A ce titre, ils rejoindront l’opération en tant que co-arrangeurs avec un consortium d’arrangeurs comprenant Afriland Bourse, BGFlBourse, Société Générale Capital Securities Central Africa et Upline Securities Central Africa (Usca).
Les quatre entités ont été sélectionnées après que le gouvernement du Cameroun a lancé un appel d’offres obligataires et que les quatre arrangeurs avaient souscrit un montant record de 180,5 milliards de XAF avant même le lancement de l’opération. Selon la Direction du Trésor, un ajustement du montant de l’opération a été nécessaire car les rachats d’obligations annoncés par les acteurs initialement retenus étaient conditionnels. Ainsi; le montant final est inférieur aux 180 milliards d’origine ». En conséquence, AFG Capital et ASCA sont intervenus en renfort pour reprendre la souscription complémentaire afin de « rémunérer et élargir les possibilités d’investissement ».
Pour les deux entités, il s’agit d’un point complémentaire à leur longue expérience des marchés financiers de la sous-région. Au cours des 5 dernières années, Asca a levé plus de 450 milliards de francs pour le compte d’entreprises, d’institutions nationales et supranationales, se revendiquant comme un leader de l’Ingénierie financière, intermédiation boursière et conservation de titres au service des émetteurs et investisseurs de la CEMAC, la banque d’affaires est désormais dirigée par Ernest Puch. Le Camerounais est arrivé du groupe Société Générale en juillet 2020 pour planifier un deuxième emprunt obligataire pour le bailleur financier Alios Finances Cameroun (10 milliards). Cette année également, Asca a conseillé et accompagné la joint-venture Gabon Special Economic Zone (GSEZ) dans le remboursement anticipé de la totalité des 1 407 837 titres de son emprunt obligataire 2018 et a été également membre du syndicat de placement de l’emprunt obligataire du Gabon (175 milliards de FCFA).
Son fait d’armes le plus récent est le co-arrangement du second emprunt obligataire de la Bdeac(10 milliards). Une opération à laquelle prenait également part AFG Capital, filiale d’Atlantic Financial Group que dirige l’ivoirien Daniel Toure. Il a aussi structuré la levée de fonds du banquier équato-guinéen Bange Bank en avril 2021.
Author: Jules Anicet
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