La banque Afriland First Bank, basée au Cameroun, a réalisé la première émission de titres de créances négociables (TCN) sur le marché des titres de la Banque des États de l’Afrique centrale (Beac) le 15 mars 2023. La Beac est l’institut d’émission commun aux six pays de la Cemac (Cameroun, Congo, Gabon, Tchad, RCA et Guinée équatoriale). Les TCN peuvent être émis sur ce marché à la fois par les entreprises et les États en quête de financements.
Les TCN comprennent trois types de titres : les certificats de dépôt, exclusivement émis par les établissements de crédit et les Caisses de dépôts et consignations ; les billets de trésorerie, pouvant être émis par toutes les autres entreprises non financières et les États ; et les bons à moyen terme négociables, pouvant être émis par toutes les entreprises et les États. Les certificats de dépôt et les billets de trésorerie ont une maturité inférieure ou égale à 2 ans, tandis que les bons à moyen terme négociables ont une maturité supérieure à 2 ans et inférieure ou égale à 7 ans.
Afriland First Bank a choisi d’émettre des bons à moyen terme négociables à 7 ans de maturité pour une recherche de financement de 20 milliards de FCFA, dont une première tranche comprise entre 2,5 et 10 milliards de FCFA. Cette émission a pour objectif de renforcer les fonds propres de la banque, leader du marché bancaire au Cameroun. Le taux d’intérêt proposé pour cet emprunt est de 6,5%.
L’opération de levée de fonds d’Afriland First Bank sur le marché des TCN de la Beac survient 8 ans après l’adoption, le 27 mars 2015, du règlement régissant l’organisation de ce marché par le Comité ministériel de l’Union monétaire de l’Afrique centrale (Umac). Selon les autorités monétaires de la Cemac, ce marché a été mis en place pour diversifier les canaux de financements des économies de la Cemac, améliorer la mobilité des capitaux grâce à l’élargissement de la gamme des produits financiers et inclure les nouveaux acteurs sur le marché monétaire.
Les titres de créances négociables sont encore peu développés dans la zone Cemac. En France, ce marché représente le deuxième marché de financement des entreprises, pour un montant de plus de 300 milliards d’euros (plus de 196 500 milliards de FCFA), selon la plateforme Agicap.
Author: Jules Anicet
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